INTELIGÊNCIA ESTRATO · DOSSIÊ
Quem concentra o poder financeiro no Brasil
Os quatro maiores ainda controlam mais da metade dos ativos, depósitos e crédito, mas a disputa muda quando o mercado é aberto por produto.
LEITURA EXECUTIVA
Em 2025, as quatro maiores instituições concentravam 54,1% dos ativos totais, 55,3% dos depósitos e 57,1% das operações de crédito do SFN. Os três índices recuaram frente a 2024.
A fotografia agregada esconde extremos: a RC4 alcançava 93% no financiamento habitacional e 91,1% em infraestrutura e desenvolvimento, enquanto operações com recebíveis ficavam em 52%.
Cooperativas e instituições não bancárias ganharam participação. Ainda assim, bancos públicos permanecem mais fortes em segmentos de crédito direcionado e bancos privados predominam nos mercados moderadamente concentrados de recursos livres.
NÚMEROS-CHAVE
O tamanho da concentração
Ativos totais
RC4 em 2025 · 54,7% em 2024
Depósitos
RC4 em 2025 · 57,1% em 2024
Operações de crédito
RC4 em 2025 · 57,9% em 2024
Crédito habitacional
RC4 em 2025 · concentração elevada
LINHA DO TEMPO
A concentração recua, mas o núcleo permanece
Ativos: 55,3%
A participação combinada das quatro maiores instituições nos ativos totais iniciava a série em 55,3%.
Ativos: 54,7%
A RC4 de ativos recuou 0,6 ponto percentual, enquanto cooperativas avançaram.
Ativos: 54,1%
O movimento de desconcentração continuou nos ativos, depósitos e operações de crédito.
De 52% a 93%
A concentração varia radicalmente: recebíveis ficam em 52%; habitação chega a 93%.
MAPA DE PODER INTERATIVO
Onde está o poder de mercado
PODER E INFLUÊNCIA
Caixa Econômica Federal
Habitação e crédito direcionadoLidera operações de crédito no agregado e ocupa posição estrutural no financiamento habitacional, segmento em que a RC4 chega a 93%.
RADAR
O que observar agora
- Se a queda da RC4 agregada continuará em 2026.
- Expansão das cooperativas nos depósitos e no crédito.
- Concentração persistente em habitação, infraestrutura e agro.
- Entrada de instituições digitais em produtos rentáveis, não apenas em contas e pagamentos.
- Operações societárias capazes de recompor concentração em nichos específicos.
Metodologia e limites
Análise das tabelas 2.2.1 e 2.2.2 do Relatório de Estabilidade Financeira de maio de 2026, publicado pelo Banco Central. A RC4 soma a participação das quatro maiores instituições. O IHHn mede a distribuição do mercado. A leitura separa concentração agregada, concentração por produto e tipo de controle.
Limitações: Os indicadores do Banco Central usam conglomerados e ajustes contábeis próprios. Participação de mercado não demonstra, isoladamente, abuso de poder econômico, alinhamento político ou prejuízo ao consumidor. O estudo não atribui conduta anticompetitiva a nenhuma instituição.
Publicado e atualizado em 22 de julho de 2026. Atualizações futuras somente serão registradas quando houver mudança material.
FONTES DOCUMENTAIS
Base verificável
- Relatório de Estabilidade Financeira — maio de 2026
Indicadores de concentração do SFN, RC4, IHHn e mercados relevantes
Fonte primária - Página oficial do Relatório de Estabilidade Financeira
Série, metodologia institucional e edições do relatório
Fonte primária - IF.data
Dados selecionados de instituições e conglomerados financeiros
Fonte primária - Estatísticas monetárias e de crédito
Base estatística complementar do Sistema Financeiro Nacional
Fonte primária - Guia para análise de atos de concentração horizontal
Referência metodológica de defesa da concorrência
Fonte primária